🧠 ■ スプレッドは「長期下落トレンド継続中」
現在値：2.043%
これは 2022年のピーク（4.157%）から約2.1ポイント縮小。
つまり：
📉 ■ トレンド構造（週足）
✔ SMA（短期移動平均）
- SMA5：2.093%
- SMA10：2.185%
- SMA20：2.312%
→ すべて現在値より上 → 下落トレンド継続
✔ MAリボン（長期移動平均）
- MA#1〜MA#4：2.663〜3.118%
→ 長期平均から大きく乖離 → 金利差圧縮が進行中
🔻 ■ 高値・安値の構造
高値群（ピーク）
- 4.157 → 3.815 → 3.579 → 3.122
→ 明確な下降波形（高値切り下げ）
安値群（ボトム）
- 2.541 → 0.649 → 0.495（最安値）
→ 現在は 安値圏に再接近中
💡 ■ 為替・株・オプションへの影響
✔ 為替（ドル円）
✔ 日本株（特に輸出系）
✔ オプション構造（SFI）
- 為替が崩れると
→ 日経先物の下落 → プット買い増加 → Pが強くなる - 同時に
→ VI上昇 → Vが強くなる
つまり：
🔥 SFI的には「P↑ V↑ E↑」の圧力が高まる構造
🧭 ■ US02Y−JP02Yとの比較
|
スプレッド |
特徴 |
為替への影響 |
トレンド感度 |
|
US10Y−JP10Y |
長期金利差 |
中期〜長期の方向性 |
なだらか |
|
US02Y−JP02Y |
短期金利差 |
短期の瞬発力・政策期待 |
鋭敏・反応早い |
現在のように 政策転換が起きている局面では、US02Y−JP02Yの方が瞬間的な為替反応に強い。
ただし US10Y−JP10Yは“地形”としての方向性を示すので、SFIのE判定には不可欠。
🐶 ハッピーのまとめ
金利差が縮まってるってことは、
「ドル円が支えられてない」ってことだワン！
これは
日本株の上値が重くなる前兆
になることが多いワン！
🕵️cozo
このチャートは
**「為替の地形が崩れつつある」**ことを示してる。
限月別 × 参加者別 建玉残高クロス分析（外国勢 vs 国内勢）
三次元クロス分析：建玉残高の増減（価格帯別 × 限月別 × 参加者別）
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